LP e GP PE che adottano l'approccio "ESG o niente" agli investimenti

Nuovi dati provenienti da PwC Luxembourg suggeriscono che la maggior parte dei Private Equity Limited Partners (LP) e General Partners (GP) si stanno spostando verso una filosofia di investimento “ESG o niente”, con oltre tre quarti che pianificano di cessare di investire o promuovere mercati privati ​​non ESG prodotti entro la fine del 2025.

I dati provengono da un nuovo rapporto intitolato: GPs' Global ESG Strategies: Disclosure Standards, Data Requisiti & Strategic Options, che rappresenta la quarta puntata della European Sustainable Finance Series di PwC che mostra l'impatto della regolamentazione che guida l'adozione dei criteri ESG nell'Unione Europea, negli Stati Uniti Regno Unito, Stati Uniti e regione Asia-Pacifico.

I risultati si basano su un’ampia gamma di dati primari raccolti attraverso un sondaggio condotto su 300 medici di base e 300 LP in tutte e quattro le giurisdizioni.

I criteri ESG rappresentano un punto focale inflessibile nel panorama globale del PM e la loro importanza varia a seconda delle regioni del mondo, ma secondo i dati sia i LP che i GP stanno riconoscendo l’importanza di reindirizzare il capitale privato verso obiettivi sostenibili come aspetto cruciale della generazione di valore. e realizzare una trasformazione verde dell’economia.

Secondo il rapporto, l’87,5% degli LP intervistati prevede di aumentare i propri investimenti ESG nel PM nei prossimi due anni, con oltre un terzo che punta ad aumenti superiori al 20%. Gli asset manager stanno rispondendo, con l’86,5% degli intervistati che prevede di espandere la propria offerta di PM ESG nei prossimi 24 mesi per soddisfare questa domanda – di cui quasi la metà prevede di espandere la propria offerta di prodotti ESG di oltre il 20%.

I LP e i GP di Private Equity attualmente hanno l’asset allocation media più bassa verso i prodotti ESG tra i PM, poiché solo il 57,4% e il 47,6% dei LP e dei GP di Private Equity allocano oltre il 30% dei propri asset ai prodotti dell’Articolo 8. Queste cifre sono ben al di sotto della media del 63,7% e del 62,1% registrata dalle controparti del settore immobiliare, delle infrastrutture e del debito privato.

Circa il 66,6% dei LP intervistati ha dichiarato di essere disposto ad accettare commissioni di gestione più elevate in cambio di notevoli miglioramenti nella rendicontazione dei dati ESG dei propri GP. Quasi il 45% dei LP ha dichiarato che sarebbe disposto a pagare tra il 5% e il 9% in più in commissioni di gestione qualora questo aumento di prezzo si traducesse in miglioramenti della qualità nelle pratiche di rendicontazione dei dati ESG dei loro GP. Un ulteriore 23% degli LP ha dichiarato di essere disposto ad assorbire aumenti superiori al 10%.

Nel frattempo, un totale del 60,5% dei LP dell’UE intervistati si è dichiarato (molto) soddisfatto degli sviluppi nella regolamentazione dell’UE, seguiti da vicino dai medici di famiglia con il 57,1% in media che si è dichiarato (molto) soddisfatto degli impatti generati dalla regolamentazione ESG. È interessante notare che il 63,8% dei LP dell’UE è soddisfatto dell’impatto della regolamentazione in termini di risposta alle preoccupazioni del greenwashing, mentre solo il 49,2% dei medici di famiglia dell’UE condivide questo punto di vista.

I risultati dell'indagine rivelano inoltre un senso di ottimismo relativamente diffuso tra i medici di famiglia e i professionisti del settore del Regno Unito riguardo agli impatti previsti della tassonomia verde e dei DSP, con il 59,1% dei professionisti del settore e il 58,0% dei medici di base intervistati che ritengono che questi avranno un impatto positivo.

Negli Stati Uniti, invece, rispettivamente il 71,0% e il 69,2% dei LP e dei GP si aspettano che le norme ESG proposte dalla SEC abbiano un impatto (estremamente) positivo: il livello più forte di ottimismo complessivo registrato in tutte le regioni. L’analisi di PwC suggerisce inoltre che il 97,0% e il 94,0% degli LP e dei GP statunitensi stanno pianificando di aumentare il proprio AuM in prodotti PM ESG nei prossimi 24 mesi: il più alto grado di disponibilità registrato in tutte le regioni.

Gli LP dell’APAC attualmente hanno la visione meno ottimistica della regolamentazione ESG nell’intero campione del sondaggio, con solo il 51,7% che si aspetta che queste normative abbiano un impatto positivo. Sebbene questa cifra non sia affatto insignificante, rappresenta di gran lunga il grado di fiducia più basso nell’intero campione del nostro sondaggio, ben al di sotto della media del 64,9% registrata in UE, Regno Unito e Stati Uniti.

I risultati dell’indagine suggeriscono che la comunità globale dell’Asset Management è un forte sostenitore degli obiettivi dell’ISSB – con oltre due terzi (68,1%) dei medici di famiglia intervistati che si aspettano che lo standard armonizzi con successo gli standard globali di divulgazione ESG. È interessante notare che i LP sembrano essere leggermente più ottimisti rispetto ai loro colleghi GP, con il 72,0% che si aspetta che il quadro riesca a raggiungere i suoi obiettivi.