Analisi fondamentale dei fluorochimici del Gujarat

di Vikalp Mishra | 23 gennaio 2023 | Caso di studio, Finanza | 6 commenti

Analisi fondamentale dei prodotti fluorochimici del Gujarat: Affermano che eventi aziendali come acquisizioni, scissioni, ecc. possono creare preziose opportunità per gli investitori. Forse, i prodotti chimici fluorochimici del Gujarat sono stati uno di questi casi. Negli ultimi tre anni, lo stock di prodotti chimici è cresciuto del 385%. Oppure è a causa della strategia China Plus One? Oppure l'azienda è sempre stata sottovalutata? Quali possono essere i catalizzatori futuri per il titolo? Cerchiamo di rispondere a tali domande eseguendo un'analisi fondamentale dei prodotti fluorochimici del Gujarat

Sommario

In questo articolo inizieremo con la conoscenza dell'attività e dei segmenti di reddito di Gujarat Fluorochemicals. Successivamente leggeremo brevemente il settore in cui opera l'azienda. Successivamente, analizzeremo i ricavi, i rapporti di rendimento e altri parametri numerici. Un punto saliente dei piani futuri dell'azienda e un riepilogo concludono l'articolo alla fine.

Fondata nel 1989, Gujarat Fluorochemicals Limited è un produttore leader di refrigeranti, fluorospecialità, fluoropolimeri e prodotti chimici. Questi prodotti trovano il loro utilizzo finale in diversi settori.

Fa parte del Gruppo INOXGFL, un conglomerato diversificato con interessi commerciali nell'energia eolica, nelle specialità chimiche, nei fluoropolimeri e nelle energie rinnovabili.

L'azienda ha sede a Noida e ha tre siti produttivi in ​​India. Inoltre, ha una miniera vincolata di fluorite in Marocco e uffici e magazzini in Europa e negli Stati Uniti. La sua struttura a Dahej, nel Gujarat, è una delle più integrate al mondo.

Gujarat Fluorochem è stata costituita il 6 dicembre 2018. Inizialmente, le attività dei fluoropolimeri e del PTFE sono state scorporate da Gujarat Fluorochemicals per formare un'entità separata denominata Inox Fluorochemicals.

Successivamente, Gujarat Fluorochemicals è stata rinominata GFL Ltd. e il nome di Inox Fluorochemicals è stato cambiato in Gujarat Fluorochemicals. Pertanto l'attuale entità ha potuto mantenere l'attività chimica e il nome "Gujarat Fluorochemicals".

Il politetrafluoroetilene o PTFE è il segmento di ricavo più importante e contribuisce al 34% dei ricavi operativi totali nell'anno fiscale 22. Il PTFE è comunemente utilizzato per rivestimenti antiaderenti in pentole, isolamento di cavi, rivestimenti superficiali e altro ancora.

La soda caustica e i clorometani sono la seconda e la terza divisione in termini di ricavi in ​​termini di prodotto, con quote rispettivamente del 12% e dell'11,5%. I gas refrigeranti rappresentano l'8% delle entrate totali.

Per quanto riguarda la suddivisione geografica, l'India porta la maggior parte del business della GFL con il 51,5% delle vendite originate sul mercato interno. L'Europa e gli Stati Uniti hanno rappresentato rispettivamente il 21% e il 12% del risultato operativo totale.

Pertanto possiamo dire che il produttore di prodotti chimici è ben diversificato in termini di linee di prodotto e geografia. La sezione successiva della nostra analisi fondamentale di Gujarat Fluorochemicals fornisce una panoramica del settore dei fluoropolimeri e del PTFE.

Secondo Astute Analytica, il mercato internazionale dei fluoropolimeri è stato fissato a 7,9 miliardi di dollari nel 2021. Si prevede che crescerà ad un CAGR del 4,3% fino a raggiungere i 10,2 miliardi di dollari entro il 2027. Nei prossimi anni, varie industrie raggiungeranno l’espansione nel mercato domanda dei prodotti.

La domanda primaria proverrà da entrambi i tipi di industrie:

Abbiamo letto sopra che il PTFE è una linea di prodotti chiave di Gujarat Fluorochemicals. Pertanto gli abbiamo dedicato un paragrafo a parte.

Il PTFE ha proprietà come non bagnabilità, alta densità e resistenza alle alte temperature che lo rendono ideale per l'applicazione nei settori elettrico, elettronico, sanitario, chimico e di lavorazione industriale. Gli analisti prevedono che la domanda da parte di questi settori probabilmente aumenterà nei prossimi anni.

L'entità riorganizzata di Gujarat Fluorochemicals è nata nel dicembre 2018. Pertanto, i dati per l'anno fiscale 2018 non sono disponibili.

I ricavi operativi della società sono cresciuti del 49% su base annua (YoY) raggiungendo Rs 3.954 crore nell'anno fiscale 22. Per quanto riguarda l'utile netto, non possiamo fornire un calcolo CAGR. I profitti sono rimasti volatili durante il periodo di studio a causa della compressione dei margini operativi nell’anno fiscale 20 e dei trattamenti fiscali nell’anno fiscale 19 e 21.