L'M&A si muove nel mondo dei materiali

Due accordi multimiliardari stabiliscono il ritmo delle fusioni e acquisizioni di materie plastiche nella prima metà del 2022.

In un importante accordo nel settore delle resine tecniche, Celanese Corp. di Dallas ha acquisito la maggioranza dell'unità Mobility & Materials di DuPont Co. per 11 miliardi di dollari in contanti. Le attività acquisite hanno un fatturato annuo di circa 3,5 miliardi di dollari. Funzionari di DuPont a Wilmington, in Del., hanno affermato che il prezzo di vendita rappresenta un multiplo del valore aziendale di circa 14 volte l'EBITDA operativo dell'unità nel 2021.

L'accordo include un'importante attività di resina di nylon, ma non include il fluoropolimero Tedlar di DuPont, gli additivi siliconici Multibase o le attività di acetale Delrin. Celanese è il più grande produttore di acetale al mondo.

L'acquisizione "rappresenta un importante passo avanti strategico e consacra Celanese come la principale azienda mondiale di materiali speciali", ha affermato Lori Ryerkerk, presidente e amministratore delegato di Celanese.

Tom Kelly, vicepresidente senior di Celanese EM, ha aggiunto che l'attività di DuPont "è una risorsa di materiali speciali complementare e unica per EM, che abbraccia prodotto, geografia e mercato finale".

L’accordo comprende 29 siti produttivi globali e un portafoglio di proprietà intellettuale di circa 850 brevetti. L'azienda oggetto dell'acquisizione impiega circa 5.000 persone tra ruoli produttivi, tecnici e commerciali.

I marchi e i materiali coinvolti nella vendita includono nylon Zytel, polibutilene tereftalato (PBT) Crastin, nylon e filamenti ad alte prestazioni Rynite ed elastomeri Vamac e Hytrel. Il nylon è una parte importante della storia di DuPont. L'azienda iniziò la produzione commerciale di fibra di nylon 6/6 nel 1939 in uno stabilimento di recente costruzione a Seaford, Del., a circa 90 miglia dalla sede centrale dell'azienda a Wilmington.

In un altro importante accordo, Lanxess AG e la società globale di private equity Advent International hanno unito le forze per acquisire l'attività di materiali tecnici di Royal DSM NV per quasi 4 miliardi di dollari. L’azienda oggetto dell’acquisizione ha un fatturato annuo di circa 1,6 miliardi di dollari.

I funzionari di Lanxess a Colonia, in Germania, hanno affermato che l'azienda è uno dei principali fornitori globali di materiali speciali ad alte prestazioni che soddisfano le principali esigenze del mercato nei settori dell'elettronica, dell'elettricità e dei beni di consumo. Lanxess contribuirà alla joint venture con la propria unità High-Performance Materials. HPM è un fornitore leader di polimeri ad alte prestazioni, principalmente per il settore automobilistico. Questa attività ha un fatturato annuo di circa 1,6 miliardi di dollari.

Advent deterrà almeno il 60% della joint venture. Lanxess riceverà un pagamento iniziale di almeno 1,2 miliardi di dollari e una quota fino al 40%. Lanxess ha inoltre la possibilità di cedere dopo tre anni la propria partecipazione nella joint venture ad Advent con la stessa valutazione. Matthias Zachert, CEO di Lanxess, ha affermato che con la joint venture la sua azienda "diventerà ancora una volta molto meno dipendente dalle fluttuazioni economiche".

L'unità DSM produce nylon, PET, PBT, copoliestere e altri materiali. Impiega 2.100 persone in tutto il mondo in otto siti di produzione e sette centri di ricerca e sviluppo. Lanxess è un produttore di prodotti chimici speciali e materie plastiche che impiega 14.900 dipendenti e ha registrato un fatturato di quasi 7 miliardi di dollari nel 2020.

La JV includerà siti DSM nei Paesi Bassi, Cina, India, Belgio, Taiwan ed Evansville, mentre i siti Ind. Lanxess inclusi nella JV sono in Germania, Cina, Belgio, India, Brasile; e Gastonia, Carolina del Nord

Advent, con sede a Boston, ha un patrimonio in gestione di 88 miliardi di dollari. Le sue partecipazioni includono il produttore tedesco di resina acrilica Röhm GmbH.

Robert Patterson, amministratore delegato, presidente e presidente di Avient

Con una mossa correlata, Avient Corp. di Avon Lake, Ohio, ha acquisito il business dei materiali protettivi di DSM, inclusa la fibra a marchio Dyneema, per quasi 1,5 miliardi di dollari. Avient allo stesso tempo ha annunciato l'intenzione di esplorare una vendita della sua attività di distribuzione.

"Con l'aggiunta di Dyneema, siamo a un punto di svolta ed esploreremo modi per cercare maggiore valore per gli azionisti e diventare un'azienda specializzata pura", ha affermato Robert Patterson, CEO di Avient.

L'accordo prosegue l'attenzione di Avient sui compositi avanzati, una strategia che l'azienda persegue da 10 anni. La transazione comprende tutte le attività di DSM relative ai materiali protettivi, la più importante delle quali è Dyneema, un polietilene ad altissimo peso molecolare e la fibra artificiale più resistente al mondo.